Nel contesto del nuovo ciclo di rivoluzione scientifica e tecnologica e dell’ascesa del nazionalismo delle risorse globali, l’offerta di nuova capacità si è ridotta, mentre i campi emergenti a valle sono continuamente espansi.Si prevede che i settori correlati come i materiali a base di fluoro, i prodotti chimici al fosforo, l’aramide e altre industrie continueranno.È ottimista anche riguardo alle sue prospettive di sviluppo.
Industria chimica del fluoro: lo spazio di mercato è in continua espansione
Nel 2022, la performance delle società quotate nel settore fluorochimico è stata brillante.Secondo statistiche incomplete, nei primi tre trimestri, l'utile netto di oltre 10 società quotate nel settore fluorochimico è aumentato di anno in anno e l'utile netto di alcune società è aumentato di oltre 6 volte anno su anno.Dal refrigerante al nuovo materiale di fluoro, alle nuove batterie al litio energetiche, i prodotti chimici al fluoro hanno continuamente ampliato il loro spazio di mercato con i loro vantaggi prestazionali unici.
La fluorite è la materia prima più importante per la catena industriale fluorochimica.L'acido fluoridrico ottenuto dalle materie prime è la base della moderna industria chimica fluorurata.Essendo il fulcro dell'intera catena industriale fluorochimica, l'acido fluoridrico è la materia prima di base per la produzione di prodotti chimici a base di fluoro midstream e downstream.Le principali industrie a valle includono il refrigerante.
Secondo il “Protocollo di Montreal”, nel 2024, la produzione e l’uso di tre generazioni di refrigeranti nel mio Paese si congeleranno al livello di base.Lo Yangtze Securities Research Report ritiene che, dopo la corsa alle quote di refrigerante di tre generazioni, le imprese potrebbero tornare a un livello di fornitura più orientato al mercato.La quota del refrigerante di terza generazione nel 2024 è stata ufficialmente congelata e la quota cumulativa del refrigerante di seconda generazione nel 2025 è stata ridotta del 67,5%.Si prevede che ciò comporterà un gap di offerta di 140.000 ton/anno.In termini di domanda, la durezza del settore immobiliare persiste.Grazie all’ottimizzazione della prevenzione e del controllo dell’epidemia, settori come quello degli elettrodomestici potrebbero gradualmente riprendersi.Si prevede che tre generazioni di refrigerante si invertiranno dalla parte inferiore del braccio.
Il China Business Industry Research Institute prevede che con il rapido sviluppo di nuova energia, nuovi veicoli energetici, semiconduttori, elettronica e industrie mediche, intermedi contenenti fluoro, monomeri fluorurati speciali, refrigeranti al fluoro, nuovi tipi di agenti estinguenti contenenti fluoro, ecc. Lo sviluppo di nuovi tipi di tecnologie di chimica fine contenenti fluoro ha continuato ad approfondirsi.Lo spazio di mercato di queste industrie a valle è in continua espansione, il che porterà nuovi punti di crescita all'industria chimica fluorurata.
China Galaxy Securities e Guosen Securities ritengono che si prevede che i materiali chimici di fascia alta continueranno ad aumentare il tasso di localizzazione, ottimisti riguardo alle piastre di fluorite come il refrigerante fluorite.
Industria chimica del fosforo: l'ambito dell'applicazione a valle viene ampliato
Nel 2022, influenzata dalle riforme strutturali sul lato dell’offerta e dal “doppio controllo” del consumo energetico, la nuova capacità produttiva di prodotti chimici al fosforo ha una capacità produttiva limitata e prezzi elevati, ponendo le basi per la performance del settore chimico del fosforo.
Il minerale fosfato è la materia prima di base per la catena dell'industria chimica dei fosfati.Il downstream comprende fertilizzanti fosfatici, fosfati alimentari, fosfato di litio e ferro e altri prodotti.Tra questi, il fosfato di litio e ferro è la categoria più prospera nell’attuale catena industriale chimica dei fosfati.
Resta inteso che ogni tonnellata di fosfato di ferro viene prodotta da 0,5 ~ 0,65 tonnellate e 0,8 tonnellate di fosfato di ammonio.La rapida crescita della domanda di fosfato di litio ferro lungo la catena industriale fino alla trasmissione a monte aumenterà la domanda di minerale fosfato nel campo delle nuove energie.Nel processo produttivo vero e proprio, la batteria al litio ferro fosfato da 1gWh richiede 2500 tonnellate di materiali ortopedici al litio ferro fosfato, corrispondenti a 1440 tonnellate di fosfato (folding, cioè P2O5 = 100%).Si stima che entro il 2025 la domanda di fosfato di ferro raggiungerà 1,914 milioni di tonnellate e la corrispondente domanda di minerale di fosfato sarà di 1,11 milioni di tonnellate, pari a circa il 4,2% della domanda totale di minerale di fosfato.
Il Guosen Securities Research Report ritiene che fattori multipartitici promuoveranno congiuntamente la continua elevata prosperità della catena dell'industria chimica del fosforo.Dal punto di vista a monte, nel contesto del futuro aumento della soglia di ingresso del settore e dell’elevata pressione sulla protezione ambientale, il lato dell’offerta continuerà a restringersi e gli attributi di scarsità delle risorse saranno importanti.La sovrapposizione dei prezzi esteri dell’energia è aumentata per promuovere il costo elevato dei prodotti chimici a base di fosforo all’estero, ed è apparso il vantaggio in termini di costi delle principali imprese nazionali.Inoltre, la crisi globale del grano e il ciclo di prosperità agricola promuoveranno la domanda crescente di fertilizzanti fosfatici;la crescita esplosiva delle batterie al fosfato di ferro fornisce anche un importante aumento incrementale della domanda di minerale di fosfato.
Capital Securities ha affermato che la causa principale di un nuovo ciclo di inflazione delle risorse globali è il ciclo di capacità produttiva, inclusa l’inadeguata spesa in conto capitale negli ultimi 5-10 anni per le risorse minerarie, inclusa la mancanza di spesa in conto capitale negli ultimi 5-10 anni. anni e il rilascio di nuova capacità richiederà molto tempo.La tensione sull'approvvigionamento di minerale di fosforo quest'anno è difficile da alleviare.
I titoli open source ritengono che il nuovo percorso energetico continui ad essere molto prospero e sono ottimisti da molto tempo riguardo ai materiali a monte, come i prodotti chimici al fosforo.
Aramide:Innovazione per realizzare un business incrementale
Con il rapido sviluppo del settore dell'informazione, l'aramide ha attirato sempre più l'attenzione del mercato dei capitali.
La fibra aramidica è una delle tre fibre ad alte prestazioni al mondo.È incluso nel settore emergente strategico nazionale ed è anche un materiale strategico di fascia alta per il sostegno a lungo termine del paese.Nell'aprile 2022, il Ministero dell'Industria e della Tecnologia dell'Informazione e la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma hanno proposto congiuntamente che sia necessario migliorare il livello di produzione di fibre ad alte prestazioni e sostenere l'applicazione dell'aramide nel campo di fascia alta di fascia alta.
L'aramide ha due forme strutturate dell'aramide e del mezzo, e il principale downstream comprende le industrie dei cavi in fibra.I dati mostrano che nel 2021 la dimensione globale del mercato dell’aramide era di 3,9 miliardi di dollari e si prevede che aumenterà fino a 6,3 miliardi di dollari nel 2026, con un tasso di crescita annuo composto del 9,7%.
Negli ultimi anni, l'industria cinese dei cavi in fibra ottica si è sviluppata rapidamente ed è balzata al primo posto a livello mondiale.Secondo le statistiche del Ministero dell'Industria e dell'Informatica, la lunghezza totale della linea nazionale di cavi ottici nel 2021 ha raggiunto i 54,88 milioni di chilometri e la domanda di prodotti aramidici di alto profilo era vicina alle 4.000 tonnellate, di cui il 90% fa ancora affidamento importazioni.Nella prima metà del 2022, la lunghezza totale della linea nazionale in cavo ottico ha raggiunto i 57,91 milioni di chilometri, con un incremento dell’8,2% su base annua.
Yangtze Securities, Huaxin Securities e Guosen Securities ritengono che in termini di applicazione, gli standard dei dispositivi di autoprotezione nel mezzo dell'aramide avanzeranno gradualmente e la domanda di aramide nel campo della comunicazione ottica e della gomma rimarrà forte .Inoltre, la domanda di mercato per il mercato dei rivestimenti elettrodermici al litio è ampia.Con l'accelerazione delle alternative nazionali all'aramide, si prevede che il livello di domesticizzazione in futuro aumenterà in modo significativo e i titoli del settore interessato meritano attenzione.
Orario di pubblicazione: 10 gennaio 2023