Il 2023 si avvicina. Con l'ottimizzazione delle politiche di prevenzione e controllo delle epidemie, l'intensificazione delle misure di stabilizzazione della crescita e il basso effetto base, diversi istituti di ricerca prevedono che la crescita annua del PIL cinese registrerà un significativo rimbalzo quest'anno. In quanto pilastro dell'economia nazionale, l'industria chimica collega diverse risorse ed energie a monte, mentre il downstream è direttamente correlato alle necessità quotidiane della popolazione. Nel 2023, l'industria chimica dovrebbe tenere conto sia delle fluttuazioni del ciclo delle scorte che del cambio di binario, quindi quali aree diventeranno le più forti capitali tuyere? Per soddisfare i lettori, le strategie di investimento nel settore petrolifero e chimico di società finanziarie come Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities e China Merchants Securities saranno analizzate in modo completo.
La recente Conferenza Centrale sul Lavoro Economico ha chiaramente affermato la necessità di compiere sforzi per espandere la domanda interna e il recente adeguamento delle politiche di controllo delle epidemie ha accelerato la ripresa del mercato interno dei consumi. In base alle aspettative generali, diverse società di intermediazione ritengono che: nel 2023, si prevede una ripresa della domanda di alcuni prodotti chimici e che le nuove piastre di materiali chimici coinvolte nell'ammodernamento delle nuove energie, nell'accumulo di energia, nei semiconduttori e nell'industria militare manterranno comunque un volume d'affari elevato. Tra questi, i materiali semiconduttori, i materiali fotovoltaici, i materiali al litio e così via sono particolarmente degni dell'attenzione degli investitori.
Materiali semiconduttori: sfruttare la sostituzione interna per accelerare il progresso
Nel 2022, a causa del contesto economico globale, delle fluttuazioni del ciclo di prosperità del settore e del ripetuto impatto dell'epidemia, l'intera industria elettronica ha dovuto affrontare una certa pressione operativa. Tuttavia, in generale, l'industria cinese dei semiconduttori è ancora in crescita.
Il rapporto di ricerca di Guoxin Securities ha evidenziato che il tasso di localizzazione dei materiali semiconduttori nel mio Paese era pari solo al 10% circa nel 2021, con un'offerta svantaggiata in termini di ricchezza di categoria e competitività. Tuttavia, a lungo termine, l'industria dei circuiti integrati del mio Paese intraprenderà la strada dell'innovazione indipendente. Si prevede che i materiali e le apparecchiature nazionali possano ottenere maggiori risorse e opportunità, e che il ciclo delle alternative nazionali si accorci.
Negli ultimi anni, la domanda di semiconduttori per applicazioni e mercati di consumo è aumentata costantemente. Nel 2021, le vendite globali di semiconduttori hanno raggiunto i 555,9 miliardi di dollari USA, con un aumento di 45,5 miliardi di dollari USA rispetto al 2020; si prevede che la crescita continuerà nel 2022, raggiungendo i 601,4 miliardi di dollari USA. Esistono molti tipi di materiali semiconduttori e i primi tre per quota di mercato sono wafer di silicio, gas e stampaggio leggero. Inoltre, la quota di mercato di fluidi e tamponi per lucidatura, reagenti adesivi per litografia, litografia, prodotti chimici umidi e target per sputtering è rispettivamente del 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% e 3,0%.
Il rapporto di ricerca di Guangfa Securities ritiene che l'ingresso nel settore dei materiali semiconduttori (prodotti chimici per l'elettronica) attraverso attività di ricerca e sviluppo endogene o fusioni e acquisizioni sia un modello sempre più diffuso per le aziende chimiche che cercano una trasformazione negli ultimi anni. Mentre le aziende che hanno successo nella trasformazione possono ottenere valutazioni di mercato più elevate e al contempo acquisire più rapidamente un settore, abbiamo inaugurato un'ondata di doppia crescita. Nell'ondata di rapido sviluppo dell'industria nazionale dei semiconduttori, anche le aziende produttrici di materiali correlati hanno aperto la strada a una buona opportunità di sostituzione nazionale. Si prevede che alcune aziende con una solida attività di R&S, un elevato numero di clienti di successo e una trasformazione e un aggiornamento di prodotto di successo condivideranno il rapido sviluppo dell'industria dei semiconduttori.
Ping An Securities Research riferisce che sono molti i fattori che entrano in gioco, come il "ciclo del silicio" e i cicli macroeconomici, e si prevede che l'industria dei semiconduttori toccherà il fondo nel 2023.
Il rapporto di ricerca di Western Securities ritiene che l'aumento del controllo delle esportazioni statunitense accelererà l'alternativa nazionale dei materiali semiconduttori. L'azienda è ottimista riguardo al mercato dei materiali semiconduttori, dei componenti e delle apparecchiature correlate, e del carburo di silicio.
Materiale fotovoltaico: il mercato POE da dieci miliardi è in attesa di sfondare
Nel 2022, grazie alla promozione della politica del mio Paese, il numero di nuove installazioni nel settore fotovoltaico nazionale è aumentato in modo significativo, così come è aumentata la domanda di pellicole adesive fotovoltaiche.
Le materie prime per la produzione di film adesivi fotovoltaici si dividono in due tipologie: etilene-acetato di etile (EVA) ed elastomero poliolefinico (POE). L'EVA, attualmente la principale materia prima per la produzione di film adesivi fotovoltaici, è fortemente dipendente dalle importazioni e offre ampie possibilità di localizzazione in futuro. Allo stesso tempo, si prevede che la domanda di EVA nel settore dei film adesivi fotovoltaici nel mio Paese raggiungerà il 45,05% nel 2025.
Un'altra materia prima di uso comune, il POE, può essere utilizzata nel settore fotovoltaico, automobilistico, dei cavi, della schiumatura, degli elettrodomestici e in altri settori. Attualmente, il film adesivo per imballaggi fotovoltaici è diventato il principale campo di applicazione del POE. Secondo la "China Photovoltaic Industry Development Road Map (edizione 2021)", la quota di mercato del film adesivo POE e del film adesivo in polietilene espanso (EPE) nazionale nel 2021 è aumentata al 23,1%. Negli ultimi anni, con il continuo aumento della produzione di componenti fotovoltaici nel mio Paese e la continua penetrazione del POE nel film adesivo fotovoltaico, la domanda interna di POE è aumentata costantemente.
Tuttavia, poiché il processo di produzione del POE presenta elevate barriere, attualmente le aziende nazionali non dispongono della capacità produttiva necessaria per la produzione del POE e tutto il consumo di POE nel mio Paese dipende dalle importazioni. Dal 2017, le aziende nazionali hanno progressivamente sviluppato prodotti a base di POE. Si prevede che Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry e altre aziende private riusciranno a sostituire il POE a livello nazionale in futuro.
Materiali per batterie al litio: le spedizioni dei quattro materiali principali sono state ulteriormente aumentate
Nel 2022, il mercato cinese dei veicoli a nuova energia e dell'accumulo di energia tramite batterie al litio è rimasto elevato, determinando un aumento significativo delle spedizioni di materiali per batterie al litio. Secondo i dati della China Automobile Association, da gennaio a novembre 2022, la produzione e le vendite di veicoli a nuova energia nazionali hanno raggiunto rispettivamente 6,253 milioni e 6,067 milioni, con un aumento medio annuo, e una quota di mercato del 25%.
Si prevede che l'High-Tech Industry Research Institute (GGII) venderà oltre 6,7 milioni di veicoli a nuova energia a livello nazionale nel 2022; si prevede che il mercato cinese dei veicoli a nuova energia supererà i 9 milioni nel 2023. Nel 2022, si prevede che il tasso di crescita delle spedizioni di batterie al litio in Cina supererà il 100%, il tasso di crescita delle spedizioni di batterie di potenza supererà il 110% e il tasso di crescita delle spedizioni di batterie al litio per l'accumulo di energia supererà il 150%. La significativa crescita delle spedizioni di batterie al litio ha guidato i quattro materiali principali: positivo, negativo, diaframma, elettrolita e altri materiali per batterie al litio come esfluorofosfato di litio e lamina di rame in varia misura.
I dati mostrano che nella prima metà del 2022, la Cina ha spedito 770.000 tonnellate di materiali elettrici ed elettronici al litio, con un aumento del 62% su base annua; le spedizioni di materiali per elettrodi negativi sono state di 540.000 tonnellate, con un aumento del 68% su base annua; le spedizioni di elettroliti sono state di 330.000 tonnellate, con un aumento del 63% su base annua. Nel complesso, nel 2022, le spedizioni complessive delle quattro principali batterie al litio in Cina hanno continuato a crescere.
GGII prevede che il mercato nazionale delle batterie al litio supererà 1 TWh nel 2023. Tra queste, si prevede che le spedizioni di batterie di potenza supereranno gli 800 GWh e quelle di batterie per l'accumulo di energia supereranno i 180 GWh, il che determinerà un ulteriore aumento delle spedizioni complessive delle quattro principali batterie al litio.
Sebbene i prezzi del minerale di litio e del sale di litio siano diminuiti a dicembre 2022, secondo gli operatori di mercato ciò è dovuto principalmente all'effetto bassa stagione, e il "punto di svolta" dei prezzi del litio non è ancora stato raggiunto.
Huaxi Securities ritiene che la fluttuazione del prezzo del sale di litio sia una normale fluttuazione legata al picco stagionale del settore, non un "punto di svolta". Shen Wanhongyuan Securities ritiene inoltre che, con l'ulteriore rilascio della capacità produttiva di materie prime nel 2023, la tendenza dei profitti della filiera delle batterie al litio continuerà ininterrottamente. Zhejiang Business Securities ritiene che la quota marginale di risorse di litio sia superiore al necessario nella seconda metà del 2023.
Data di pubblicazione: 10-gen-2023