Dopo il mercato delle mucche di grandi dimensioni nel 2021, il trend rialzista è continuato fino al 2022. Si è trattato di una corsa unilaterale e di uno stato di elevata stabilità per 11 mesi. Verso la fine del 2022, il trend del mercato del polisilicio ha mostrato un punto di svolta, concludendosi infine con un aumento del 37,31%.
Aumento continuo e unilaterale per 11 mesi
Nel 2022, il mercato del polisilicio ha registrato una crescita del 67,61% nei primi 11 mesi. Analizzando l'andamento del mercato nel corso dell'anno, si possono individuare tre fasi principali. Nei primi otto mesi si è assistito a una crescita costante. Da settembre a novembre i livelli si sono mantenuti elevati, per poi subire una brusca correzione a dicembre.
La prima fase è stata rappresentata dai primi otto mesi del 2022. Il mercato del polisilicio ha subito una forte impennata, con un periodo del 67,8%. All'inizio del 2022, il mercato del polisilicio ha registrato un boom, raggiungendo un prezzo medio di 176.000 yuan (prezzo a tonnellata, vedi sotto). Entro la fine di agosto, il prezzo medio aveva toccato i 295.300 yuan, con singoli produttori che hanno quotato oltre i 300.000 yuan. Durante questo periodo, la performance complessiva della filiera fotovoltaica è stata solida, il tasso di utilizzo del principale settore a valle della filiera del silicio ha continuato ad aumentare e i profitti del mercato finale sono stati considerevoli. Allo stesso tempo, a causa dell'alto prezzo dei materiali di silicio importati, la nuova capacità produttiva della superficie di offerta sovrapposta non è stata all'altezza delle aspettative. I singoli produttori sono stati mantenuti in una situazione di stallo e l'offerta di silicio policristallino non è stata autorizzata a continuare ad aumentare.
La seconda fase si è svolta da settembre a novembre 2022. Durante questo periodo, il mercato del polisilicio ha mantenuto un elevato livello di stabilità, con un prezzo medio di circa 295.000 yuan e un lieve calo dello 0,11%. A settembre, la produzione dei produttori di polisilicio è stata attiva, il tasso di utilizzo è aumentato significativamente e le aziende di manutenzione hanno ripreso le attività una dopo l'altra, incrementando notevolmente l'offerta e comprimendo il mercato. Tuttavia, i fondamentali della domanda e dell'offerta di silicio policristallino mantengono un equilibrio precario e il prezzo rimane elevato.
La terza fase si è verificata nel dicembre 2022. Il mercato del polisilicio si è rapidamente ripreso dal livello elevato di 295.000 yuan raggiunto all'inizio del mese, con un calo mensile del 18,08%. Questa riduzione, la più contenuta, è dovuta principalmente all'elevato tasso di utilizzo della produzione nel settore del polisilicio. I principali grandi produttori hanno riavviato l'intera linea di produzione. L'offerta è ancora in aumento rispetto a novembre 2022, ma la velocità di spedizione delle aziende è rallentata. In termini di domanda, la fase a valle della catena di approvvigionamento invernale ha mostrato debolezza, il prezzo dei wafer di silicio è in calo e anche il mercato dei terminali ha subito una concomitante diminuzione. Al 30 dicembre 2022, il prezzo medio di mercato del polisilicio si è attestato a 241.700 yuan, in calo del 18,7% rispetto al massimo annuale di 297.300 yuan raggiunto alla fine di settembre.
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Secondo Ji Yuanfei, analista di Guangfa Futures, nel corso del 2022 il mercato del polisilicio è stato caratterizzato da una costante carenza di offerta, che ha portato a un'impennata dei prezzi.
Wang Yanqing, analista di CITIC Futures Industrial Products, condivide la stessa opinione. Ha affermato che il mercato fotovoltaico rappresenta il settore di consumo finale più importante per il polisilicio. Con l'ingresso definitivo del settore fotovoltaico nell'era dell'accesso a Internet a basso costo nel 2021, il ciclo di prosperità si è riaperto.
Secondo i dati dell'Amministrazione Nazionale per l'Energia, nel 2021 il numero di nuove installazioni fotovoltaiche ha raggiunto i 54,88 GW, registrando il dato più alto dell'anno; nel 2022, il settore fotovoltaico nazionale ha continuato a prosperare. Il volume annuale delle installazioni ha registrato un aumento del 105,83% rispetto all'anno precedente, evidenziando una forte impennata della domanda.
Durante questo periodo, influenzato da un incendio imprevisto in un impianto di lavorazione del silicio nello Xinjiang e dall'esperienza del Sichuan, città ad alta densità produttiva di materiali a base di silicio, la tensione nel mercato del polisilicio è aumentata, favorendo ulteriormente l'incremento dei prezzi.
Sta emergendo il punto di svolta della capacità produttiva
Tuttavia, nel dicembre 2022, il mercato del polisilicio ha "cambiato stile", passando dalla rapida ascesa di Gao Ge al declino, e persino gli esperti del settore hanno concluso che la "valanga" del mercato del polisilicio fosse inarrestabile.
"All'inizio del 2022, sono state lanciate una dopo l'altra nuove capacità produttive di polisilicio. Allo stesso tempo, spinti dagli elevati profitti, molti nuovi operatori sono entrati nel mercato e hanno ampliato quelli già esistenti, e la capacità produttiva nazionale ha continuato ad aumentare." Wang Yanqing ha affermato che, poiché la nuova capacità produttiva si è concentrata principalmente nel quarto trimestre, la produzione è aumentata significativamente, determinando un punto di svolta per il mercato del polisilicio.
Dal 2021, spinto dalle esigenze delle macchine per l'installazione di terminali ottici, il settore del polisilicio ha iniziato ad accelerare la sua costruzione. Nel 2022, fattori come il miglioramento della prosperità del settore, la forte domanda a valle e gli elevati profitti di produzione hanno attratto ingenti capitali nell'industria del polisilicio, portando all'avvio di nuovi progetti e al continuo aumento della capacità produttiva.
Secondo le statistiche di Baichuan Yingfu, a novembre 2022 la capacità produttiva nazionale di silicio policristallino ha raggiunto 1,165 milioni di tonnellate, con un aumento del 60,53% rispetto all'inizio dell'anno. Tra le principali aziende produttrici figurano GCL Shan con 100.000 tonnellate/anno di silicio granulare e Tongwei Insurance Phase II con 50.000 tonnellate/anno.
Nel dicembre 2022, un gran numero di nuovi impianti di produzione di polisilicio ha gradualmente raggiunto la piena capacità produttiva. Allo stesso tempo, le scorte provenienti dallo Xinjiang hanno iniziato a circolare. L'offerta di polisilicio sul mercato è aumentata significativamente e la situazione di tensione tra domanda e offerta si è rapidamente attenuata.
L'offerta di silicio policristallino è aumentata significativamente, ma la domanda a valle è diminuita. Dopo il completamento di alcuni preparativi di magazzino alla fine di novembre 2022, il volume degli acquisti ha iniziato a diminuire in modo significativo. Inoltre, la debole domanda di fine anno ha causato un accumulo di scorte di vario grado nella filiera fotovoltaica, con un eccesso di pezzi di silicio particolarmente evidente. Molte aziende leader hanno accumulato un grande quantitativo di wafer di silicio. Con l'accumulo di scorte, anche l'approvvigionamento di materie prime per le aziende produttrici di film di silicio ha continuato a diminuire, con conseguente calo dei prezzi del polisilicio. In un solo mese, il prezzo è calato di 53.300 yuan, dopo un'interruzione di 11 mesi.
In sintesi, il mercato del polisilicio nel 2022 ha mantenuto un andamento positivo per 11 mesi. Sebbene a dicembre, a causa della concentrazione della nuova capacità produttiva, l'offerta di mercato sia aumentata, la domanda ha mostrato segni di affaticamento. L'aumento del 37,31% si colloca al settimo posto nella classifica dei prodotti chimici con i maggiori guadagni.
Data di pubblicazione: 2 febbraio 2023