Dopo il mercato delle vacche di taglia lunga del 2021, il trend rialzista è proseguito fino al 2022. Ha seguito un andamento unilaterale e un elevato stato di stabilità per 11 mesi. Verso la fine del 2022, il trend del mercato del polisilicio ha raggiunto un punto di svolta, chiudendo con un aumento del 37,31%.
In continuo aumento unilaterale per 11 mesi
Il mercato del polisilicio nel 2022 è cresciuto del 67,61% nei primi 11 mesi. Considerando l'andamento del mercato nel corso dell'anno, si può suddividere approssimativamente in tre fasi. Nei primi otto mesi, ha registrato un aumento unilaterale. È rimasto elevato da settembre a novembre e a dicembre ha subito una brusca correzione.
La prima fase è stata nei primi otto mesi del 2022. Il mercato del polisilicio ha registrato un'ampia crescita unilaterale, con un periodo del 67,8%. All'inizio del 2022, il mercato del polisilicio era in piena espansione, dopo un prezzo medio di 176.000 yuan (prezzo per tonnellata, lo stesso di seguito). Entro la fine di agosto, il prezzo medio aveva raggiunto i 295.300 yuan, con i singoli produttori che quotavano oltre 300.000 yuan. Durante questo periodo, la performance complessiva della filiera del fotovoltaico è stata solida e il tasso operativo della principale industria del silicio a valle ha continuato ad aumentare, con un profitto considerevole nel mercato dei terminali. Allo stesso tempo, a causa dell'elevato prezzo dei materiali di silicio importati, la nuova capacità produttiva della superficie di fornitura sovrapposta non è stata all'altezza delle aspettative. I singoli produttori sono tenuti in manutenzione separata e l'offerta di silicio policristallino non può continuare ad aumentare.
La seconda fase è stata da settembre a novembre 2022. Durante questo periodo, il mercato del polisilicio ha mantenuto un elevato livello di stabilità e il prezzo medio si è mantenuto a circa 295.000 yuan, con un leggero calo del ciclo dello 0,11%. A settembre, la produzione dei produttori di polisilicio è stata attiva, il tasso operativo è aumentato significativamente e le imprese di manutenzione hanno ripreso le attività una dopo l'altra, l'offerta è aumentata significativamente e ha compresso il mercato. Tuttavia, i fondamentali della domanda e dell'offerta di silicio policristallino mantengono ancora un equilibrio stretto e il prezzo è ancora forte e rimane elevato.
La terza fase si è verificata a dicembre 2022. Il mercato del polisilicio si è rapidamente ripreso dal livello elevato di 295.000 yuan registrato all'inizio del mese, con un calo mensile del 18,08%. Questa riduzione minima è dovuta principalmente all'elevato tasso di operatività dell'industria del polisilicio. I principali grandi produttori hanno avviato l'intera linea. L'offerta è ancora in aumento rispetto a novembre 2022 e la velocità di spedizione delle imprese è rallentata. In termini di domanda, la fase invernale mostra debolezza, il prezzo dei wafer di silicio è inferiore e anche il mercato dei terminali è diminuito contemporaneamente. Al 30 dicembre 2022, il prezzo medio di mercato del polisilicio si è corretto a 241.700 yuan, in calo del 18,7% rispetto al massimo annuale di 297.300 yuan registrato a fine settembre.
La domanda guida tutto il percorso
Ji Yuanfei, analista di Guangfa Futures, ritiene che nel 2022, a causa della forte domanda di impianti fotovoltaici, il mercato del polisilicio sia sempre stato carente, il che ha portato a un'impennata dei prezzi.
Anche Wang Yanqing, analista di CITIC Futures Futures Industrial Products, condivide la stessa opinione. Ha affermato che il mercato fotovoltaico è il più importante settore di consumo finale di polisilicio. Con l'ingresso del settore fotovoltaico nell'era dell'accesso a Internet a basso costo nel 2021, il ciclo di prosperità si è riaperto.
Secondo i dati dell'Amministrazione Nazionale dell'Energia, nel 2021 il numero di nuove installazioni fotovoltaiche è stato di 54,88 GW, diventando l'anno più grande dell'anno; nel 2022, l'industria fotovoltaica nazionale ha continuato a prosperare. Il volume annuo di installazioni è aumentato fino al 105,83% su base annua, evidenziando un'importante impennata della domanda terminale.
Durante questo periodo, influenzato da un incendio inaspettato in un materiale al silicio nello Xinjiang e dall'esperienza della "città pesante" del Sichuan nella produzione di materiali al silicio, la tensione del mercato del polisilicio aumentò e favorì ulteriormente l'aumento dei prezzi.
Sta emergendo il punto di svolta della capacità produttiva
Tuttavia, nel dicembre 2022, il mercato del polisilicio ha "cambiato stile", passando dal rapido progresso di Gao Ge al declino, e persino l'industria del settore ha stabilito che la "valanga" del mercato del polisilicio era infinita.
"All'inizio del 2022, la nuova capacità produttiva di polisilicio è stata rilasciata una dopo l'altra. Allo stesso tempo, sotto la spinta di elevati profitti, molti nuovi operatori sono entrati nel mercato e hanno ampliato la presenza di quelli esistenti, e la capacità produttiva nazionale ha continuato ad aumentare". Wang Yanqing ha affermato che, poiché la nuova capacità produttiva si è concentrata principalmente nel quarto trimestre, la produzione è aumentata significativamente, determinando un punto di svolta per il mercato del polisilicio.
Dal 2021, l'attività è guidata dalle esigenze delle macchine per l'installazione ottica dei terminali e la capacità produttiva nazionale di polisilicio ha iniziato ad accelerare la costruzione. Nel 2022, fattori come il miglioramento della prosperità del settore, la forte domanda a valle e gli elevati profitti di produzione hanno attratto un'ingente quantità di capitale nell'industria del polisilicio e la costruzione di nuovi progetti è stata avviata progressivamente, con un conseguente aumento della capacità produttiva.
Secondo le statistiche di Baichuan Yingfu, a novembre 2022 la capacità nazionale di silicio policristallino ha raggiunto 1,165 milioni di tonnellate, con un aumento del 60,53% rispetto all'inizio dell'anno. GCL Shan 100.000 tonnellate/anno di silicio granulare e Tongwei Insurance Fase II 50.000 tonnellate/anno.
Nel dicembre 2022, un gran numero di nuove capacità produttive di polisilicio ha gradualmente raggiunto la sua capacità produttiva. Allo stesso tempo, l'offerta di scorte nello Xinjiang ha iniziato a circolare. L'offerta di polisilicio sui mercati è aumentata significativamente e la situazione di forte tensione tra domanda e offerta si è rapidamente allentata.
L'offerta di silicio policristallino è aumentata significativamente, ma la domanda a valle è diminuita. Dal completamento di alcune operazioni di smistamento a fine novembre 2022, il volume degli acquisti ha iniziato a diminuire significativamente. Inoltre, la debole domanda di fine anno ha causato anche diversi gradi di stoccaggio nella filiera fotovoltaica, e l'eccesso di pezzi di silicio è stato particolarmente evidente. Molte aziende leader hanno accumulato un gran numero di scorte di wafer di silicio. Con l'accumulo di scorte, anche l'approvvigionamento di materie prime per le aziende produttrici di film di silicio ha continuato a diminuire, con conseguente calo dei prezzi del polisilicio. In un solo mese, il calo è stato di 53.300 yuan, un'interruzione durata 11 mesi.
In sintesi, nel 2022 il mercato del polisilicio ha mantenuto un andamento positivo per 11 mesi. Sebbene a dicembre, grazie alla concentrazione della nuova capacità produttiva, l'offerta sia aumentata, la domanda si è esaurita. L'aumento del 37,31% si colloca al settimo posto nella classifica dei prodotti chimici.
Data di pubblicazione: 02-02-2023