Dopo il mercato delle vacche di taglia grande del 2021, il trend rialzista è continuato fino al 2022, mantenendo un andamento unilaterale e un'elevata stabilità per 11 mesi. Verso la fine del 2022, il mercato del polisilicio ha raggiunto un punto di svolta, chiudendo con un aumento del 37,31%.
In continuo aumento unilaterale per 11 mesi
Il mercato del polisilicio nel 2022 è cresciuto del 67,61% nei primi 11 mesi. Considerando l'andamento del mercato nel corso dell'anno, si può suddividere approssimativamente in tre fasi. Nei primi otto mesi, ha registrato un aumento unilaterale. È rimasto elevato da settembre a novembre e a dicembre ha subito una brusca correzione.
La prima fase ha riguardato i primi otto mesi del 2022. Il mercato del polisilicio ha registrato un'importante crescita unilaterale, con un periodo del 67,8%. All'inizio del 2022, il mercato del polisilicio era in forte espansione, con un prezzo medio di 176.000 yuan (prezzo per tonnellata, lo stesso al di sotto). Entro la fine di agosto, il prezzo medio aveva raggiunto i 295.300 yuan, con i singoli produttori che quotavano oltre 300.000 yuan. Durante questo periodo, la performance complessiva della filiera fotovoltaica è stata solida e il tasso operativo della principale industria del silicio a valle ha continuato ad aumentare, con un profitto considerevole nel mercato dei terminali. Allo stesso tempo, a causa dell'elevato prezzo dei materiali di silicio importati, la nuova capacità produttiva della superficie di fornitura sovrapposta non è stata all'altezza delle aspettative. I singoli produttori sono tenuti a mantenere una manutenzione separata e la fornitura di silicio policristallino non è autorizzata a continuare ad aumentare.
La seconda fase si è svolta da settembre a novembre 2022. Durante questo periodo, il mercato del polisilicio ha mantenuto un elevato livello di stabilità, con un prezzo medio di circa 295.000 yuan e un leggero calo ciclico dello 0,11%. A settembre, la produzione dei produttori di polisilicio è stata attiva, il ritmo operativo è aumentato significativamente e le aziende di manutenzione hanno ripreso l'attività una dopo l'altra, con un aumento significativo dell'offerta e una contrazione del mercato. Tuttavia, i fondamentali della domanda e dell'offerta di silicio policristallino mantengono ancora un forte equilibrio e il prezzo rimane forte e elevato.
La terza fase si è verificata a dicembre 2022. Il mercato del polisilicio si è rapidamente ripreso dal livello elevato di 295.000 yuan registrato all'inizio del mese, con un calo mensile del 18,08%. Questa flessione, seppur minima, è dovuta principalmente all'elevato tasso di attività dell'industria del polisilicio. I principali grandi produttori hanno avviato l'intera linea. L'offerta è ancora in aumento rispetto a novembre 2022 e la velocità di spedizione delle aziende è rallentata. In termini di domanda, la fase invernale mostra debolezza, il prezzo dei wafer di silicio è in calo e anche il mercato dei terminali è diminuito contemporaneamente. Al 30 dicembre 2022, il prezzo medio di mercato del polisilicio si è attestato a 241.700 yuan, in calo del 18,7% rispetto al massimo annuale di 297.300 yuan registrato a fine settembre.
La domanda guida tutto il percorso
L'analista di futures di Guangfa Ji Yuanfei ritiene che nel 2022, a causa della forte domanda di installazioni fotovoltaiche, il mercato del polisilicio sia sempre stato carente, il che ha portato a un'impennata dei prezzi.
Anche Wang Yanqing, analista di CITIC Futures, Futures Industrial Products, condivide la stessa opinione. Ha affermato che il mercato fotovoltaico è il settore di consumo finale più importante per il polisilicio. Con l'ingresso del settore fotovoltaico nell'era dell'accesso a Internet a basso costo nel 2021, il ciclo di prosperità si è riaperto.
Secondo i dati dell'Amministrazione Nazionale dell'Energia, nel 2021 il numero di nuove installazioni fotovoltaiche è stato di 54,88 GW, il più alto dell'anno; nel 2022, l'industria fotovoltaica nazionale ha continuato a prosperare. Il volume annuo di installazioni è aumentato fino al 105,83% su base annua, a dimostrazione di un'importante impennata della domanda terminale.
In questo periodo, influenzato da un incendio imprevisto in un materiale al silicio nello Xinjiang e dall'esperienza della "città pesante" del Sichuan nella produzione di materiali al silicio, la tensione del mercato del polisilicio è aumentata e ha ulteriormente favorito l'aumento dei prezzi.
Emerge il punto di svolta della capacità produttiva
Tuttavia, nel dicembre 2022, il mercato del polisilicio ha "cambiato stile", passando dal rapido progresso di Gao Ge a un declino, e persino gli operatori del settore hanno stabilito che la "valanga" del mercato del polisilicio era infinita.
"All'inizio del 2022, la nuova capacità produttiva di polisilicio è stata rilasciata una dopo l'altra. Allo stesso tempo, grazie all'elevata redditività, molti nuovi operatori sono entrati nel mercato e hanno ampliato la propria presenza, mentre la capacità produttiva nazionale ha continuato ad aumentare". Wang Yanqing ha affermato che, poiché la nuova capacità produttiva si è concentrata principalmente nel quarto trimestre, la produzione è aumentata significativamente, determinando un punto di svolta per il mercato del polisilicio.
Dal 2021, l'attività è guidata dalle esigenze delle macchine per l'installazione ottica di terminali e la capacità produttiva nazionale di polisilicio ha iniziato ad accelerare la sua costruzione. Nel 2022, fattori come il miglioramento della prosperità del settore, la forte domanda a valle e gli elevati profitti di produzione hanno attratto un ingente capitale nel settore del polisilicio, avviando progressivamente la costruzione di nuovi progetti e continuando ad aumentare la capacità produttiva.
Secondo le statistiche di Baichuan Yingfu, a novembre 2022 la capacità nazionale di silicio policristallino ha raggiunto 1,165 milioni di tonnellate, con un aumento del 60,53% rispetto all'inizio dell'anno. GCL Shan 100.000 tonnellate/anno di silicio in granuli e Tongwei Insurance Fase II 50.000 tonnellate/anno.
A dicembre 2022, un gran numero di nuove capacità produttive di polisilicio ha gradualmente raggiunto la sua capacità produttiva. Allo stesso tempo, l'offerta di scorte nello Xinjiang ha iniziato a circolare. L'offerta di polisilicio per i mercati è aumentata significativamente e la situazione di forte tensione tra domanda e offerta si è rapidamente allentata.
L'offerta di silicio policristallino è aumentata significativamente, ma la domanda a valle è diminuita. Dal completamento di alcune operazioni di smistamento a fine novembre 2022, il volume degli acquisti ha iniziato a diminuire significativamente. Inoltre, la debole domanda di fine anno ha causato anche diversi gradi di stoccaggio nella filiera fotovoltaica, con un eccesso di pezzi di silicio particolarmente evidente. Molte aziende leader hanno accumulato un elevato numero di scorte di wafer di silicio. Con l'accumulo di scorte, anche l'approvvigionamento di materie prime per le aziende produttrici di film di silicio ha continuato a diminuire, con conseguente calo dei prezzi del polisilicio. In un solo mese, il calo è stato di 53.300 yuan, un'interruzione durata 11 mesi.
In sintesi, nel 2022 il mercato del polisilicio ha mantenuto la sua posizione di mercato per 11 mesi. Sebbene a dicembre, grazie alla concentrazione della nuova capacità produttiva, l'offerta sia aumentata, la domanda si è esaurita. L'aumento del 37,31% lo colloca al settimo posto nella classifica dei prodotti chimici.
Data di pubblicazione: 02-02-2023