Il ritorno in sordina dell'anno è arrivato! Il mercato chimico nazionale ha inaugurato l'"apertura delle porte"
Nel gennaio 2023, in un contesto di lenta ripresa della domanda, il mercato chimico nazionale ha gradualmente registrato un calo.
Secondo il monitoraggio di un'ampia gamma di dati chimici, nella prima metà di gennaio, su 67 sostanze chimiche, 38 hanno registrato un aumento, pari al 56,72%. Tra queste, dishane, petrolio e benzina hanno visto un incremento superiore al 10%.
▷ Butadiene: continua ad aumentare
All'inizio dell'anno i principali produttori hanno aumentato i prezzi di 500 yuan/tonnellata, la situazione sul lato della domanda è leggermente positiva e i prezzi del butadiene continuano a salire. Nella Cina orientale, il prezzo del butadiene auto-estratto si aggira intorno agli 8200-8300 yuan/tonnellata, ovvero 150 yuan/tonnellata in più rispetto al periodo precedente. Nella Cina settentrionale, il prezzo del butadiene si attesta tra gli 8700 e gli 8850 yuan/tonnellata, con un aumento di 325 yuan/tonnellata.
Nel 2022 il cielo sarà nuvoloso, ma si schiarirà nel 2023?
La fine del 2022 ha presentato significative sfide economiche globali che hanno colpito negativamente i produttori di prodotti chimici. L'inflazione elevata ha indotto le banche centrali ad adottare misure aggressive, rallentando le economie negli Stati Uniti e all'estero. Il conflitto in corso tra Russia e Ucraina minaccia di emarginare le economie dell'Europa orientale, e gli effetti a catena degli alti prezzi dell'energia stanno danneggiando le economie dell'Europa occidentale e molte economie emergenti che dipendono dalle importazioni di energia e prodotti alimentari.
La recrudescenza dell'epidemia in molte zone della Cina ha ostacolato la logistica dei trasporti, limitato la produzione e l'attività delle imprese, indebolito il macroeconomia e le industrie a valle, e frenato la domanda di prodotti chimici. Spinti da fattori quali i conflitti geopolitici internazionali e l'aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve, i prezzi internazionali del petrolio e del gas sono prima aumentati e poi diminuiti nel corso dell'anno, mantenendo fluttuazioni relativamente elevate e ampie. Sotto la pressione dei costi dei prodotti chimici, i prezzi sono prima aumentati e poi diminuiti. A causa di molteplici fattori quali la debolezza della domanda, il calo dei prezzi e la pressione sui costi, il clima economico annuale dell'industria chimica di base è peggiorato significativamente e la valutazione del settore è scesa al minimo degli ultimi 5-10 anni.
Secondo i dati di New Century, nei primi tre trimestri del 2022, i ricavi operativi delle imprese campione sono aumentati, ma l'utile operativo è diminuito significativamente. I produttori di materie prime a monte hanno registrato buone performance, mentre le industrie di fibre chimiche e prodotti chimici fini, situate a valle della catena industriale, hanno dovuto affrontare costi elevati delle materie prime, bassa domanda e scarsa efficienza operativa. La crescita delle immobilizzazioni e delle dimensioni delle costruzioni delle imprese campione ha subito un rallentamento, con differenze tra i vari settori. Tuttavia, a causa dell'aumento dei prezzi delle materie prime e della crescente pressione sulle scorte, le dimensioni delle scorte e dei crediti commerciali delle imprese campione sono aumentate notevolmente, il tasso di rotazione è rallentato e l'efficienza operativa è diminuita. Il flusso di cassa operativo netto delle imprese campione è diminuito su base annua, il divario di finanziamento dei collegamenti non finanziari si è ulteriormente ampliato, la dimensione del finanziamento tramite debito netto delle imprese campione è aumentata, l'onere del debito è aumentato e il rapporto attività/passività è aumentato.
In termini di profitto, l'utile totale del mercato chimico ha mostrato un'evidente tendenza al ribasso rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
Quindi, nel 2023, l'industria chimica registrerà un miglioramento?
La prosperità dell'industria chimica di base è fortemente influenzata dalle variazioni macroeconomiche periodiche. Nel 2022, la pressione della recessione economica globale si è intensificata. Nella prima metà dell'anno, l'andamento dei prezzi dei prodotti chimici è stato positivo. Tuttavia, a causa dell'indebolimento e dell'insufficiente sostegno ai prezzi, nella seconda metà dell'anno i prezzi dei prodotti chimici sono crollati rapidamente, seguendo l'andamento dei prezzi dell'energia. Nel 2023, si prevede una graduale ripresa dell'economia del nostro Paese dopo l'ottimizzazione delle politiche di prevenzione dell'epidemia, il che dovrebbe stimolare la ripresa della domanda dei consumatori. Si prevede inoltre che l'allentamento delle normative sul settore immobiliare stimolerà la domanda di prodotti chimici legati al settore. Si prevede che la domanda di materie prime chimiche in questo settore continuerà a essere elevata.
Lato domanda: dopo la revoca delle restrizioni epidemiche interne, il mercato immobiliare ha ripreso vigore e si prevede una graduale ripresa dell'economia a livello macroeconomico. Nel 2022, l'epidemia è scoppiata nuovamente in molte zone della Cina e le imprese di tutti i settori hanno interrotto la produzione a fasi alterne. Le performance macroeconomiche sono risultate deboli e il tasso di crescita di molti settori a valle, come quello immobiliare, degli elettrodomestici, del tessile e dell'abbigliamento e dell'informatica, ha subito un rallentamento significativo o è addirittura tornato a registrare una crescita negativa. La domanda limitata dei settori a valle e i prezzi relativamente elevati dei prodotti chimici, combinati con la situazione epidemica, hanno reso la logistica discontinua e hanno reso difficile garantire la puntualità delle consegne, il che ha in qualche misura frenato la domanda di prodotti chimici e i tempi di consegna degli ordini. Alla fine del 2022, il settore immobiliare cinese ha beneficiato di tre misure di salvataggio e le restrizioni epidemiche sono state ufficialmente revocate con la pubblicazione delle "Nuove Dieci Azioni" del Consiglio di Stato. Nel 2023, si prevede una graduale ripresa dell'economia nazionale e un lieve miglioramento della domanda di prodotti chimici, grazie al progressivo ritorno alla normale attività delle industrie a valle. Inoltre, il calo dei noli marittimi e il significativo deprezzamento del renminbi rispetto al dollaro statunitense, a seguito dei ripetuti aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, dovrebbero favorire la domanda e la consegna degli ordini di esportazione di prodotti chimici nazionali nel 2023.
Lato offerta: espansione e accelerazione del settore emergente, con un rafforzamento delle imprese leader come Hengqiang. Spinti dalle esigenze del settore emergente dei terminali, i nuovi prodotti materiali diventeranno un'importante forza trainante per la crescita del settore. I prodotti chimici tenderanno a svilupparsi in una fascia alta, e la concentrazione e l'effetto guida dei vari settori segmentati saranno ulteriormente rafforzati.
Lato materie prime: il prezzo internazionale del petrolio greggio potrebbe subire forti oscillazioni. Nel complesso, si prevede che i prezzi internazionali del petrolio greggio manterranno un'ampia gamma di tendenze volatili. Si prevede che il centro operativo dei prezzi si abbassi rispetto al picco raggiunto nel 2022, e continuerà a sostenere il costo dei prodotti chimici.
Concentrati sulle tre linee principali
Nel 2023, la prosperità dell'industria chimica continuerà a seguire il trend di differenziazione, la pressione sul lato della domanda si attenuerà gradualmente e gli investimenti sul lato dell'offerta accelereranno. Raccomandiamo di concentrarsi su tre linee principali:
▷Biologia sintetica: Nel contesto della neutralità carbonica, i materiali di origine fossile potrebbero subire un impatto dirompente. I materiali di origine biologica, grazie alle loro eccellenti prestazioni e ai vantaggi in termini di costi, segneranno una svolta, che si prevede porterà a una graduale produzione di massa e a un ampio utilizzo in settori quali le materie plastiche ingegneristiche, l'industria alimentare e delle bevande, il settore medico e altri ancora. La biologia sintetica, come nuova modalità di produzione, dovrebbe segnare un momento di svolta e aprire gradualmente la domanda di mercato.
▷Nuovi materiali: L'importanza della sicurezza della catena di approvvigionamento chimico è stata ulteriormente evidenziata e la creazione di un sistema industriale autonomo e controllabile è imminente. Si prevede che alcuni nuovi materiali accelereranno la realizzazione della sostituzione a livello nazionale, come i setacci molecolari e i catalizzatori ad alte prestazioni, i materiali di adsorbimento dell'alluminio, gli aerogel, i materiali di rivestimento per elettrodi negativi e altri nuovi materiali, che aumenteranno gradualmente la loro permeabilità e quota di mercato, e si prevede che il circuito dei nuovi materiali accelererà la crescita.
▷Settore immobiliare e ripresa della domanda dei consumatori: con il governo che segnala l'allentamento delle restrizioni nel mercato immobiliare e ottimizza la strategia mirata di prevenzione e controllo dell'epidemia, il margine della politica immobiliare migliorerà, si prevede il ripristino della prosperità dei consumi e della filiera immobiliare, e si prevede che ne trarranno beneficio il settore immobiliare e quello dei beni di consumo.
Data di pubblicazione: 2 febbraio 2023