Guardando al mercato dello styling nel 2023, gli addetti ai lavori ritengono che il mercato potrebbe attraversare una fase di alti e bassi. Quest'anno è ancora un anno di rapida espansione della capacità produttiva di stirene. Il periodo di sovrapposizione delle misure antidumping semestrali è terminato. I prodotti esteri o le azioni di spazzamento mirano a sopprimere il mercato interno. Allo stesso tempo, la capacità a valle viene rilasciata. Il besio è al di sotto del 2022, quindi è difficile che i profitti aumentino.
La crescita della produzione potrebbe essere del 17%.
"Nel 2022, la capacità produttiva nazionale di stirene si manterrà su un canale di forte crescita, con un tasso di crescita previsto del 20%, diventando così il prodotto a più rapida crescita della filiera. A causa del rapido avvio della nuova capacità produttiva di stirene, aumenterà la pressione sulla produzione e sulle vendite, e il tasso di utilizzo della capacità non sarà ottimale. Si prevede che potrebbe attestarsi intorno al 78%", afferma Wang Li, analista di Kim Lianchuang.
Wang Li ha affermato che nel 2023 potrebbero entrare in funzione nuovi impianti come quelli di Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical e Zhejiang Petrochemical, e si prevede che il tasso di crescita della capacità produttiva di stirene raggiungerà il 23%. Se la messa in funzione dovesse subire ritardi a causa del protrarsi dello squilibrio tra domanda e offerta, il tasso di crescita della produzione di stirene quest'anno potrebbe attestarsi al 17%.
Influenzato da ciò, il mercato dello stirene quest'anno presenta un andamento altalenante, e il prezzo medio annuo sarà inferiore a quello del 2022. Nello specifico, si prevedono aumenti dei prezzi nel secondo trimestre. Da un lato, a causa della continua espansione del mercato dello stirene quest'anno, la pressione sulla produzione nel primo trimestre è stata maggiore e la domanda, sovrapposta al periodo del Capodanno cinese, si è indebolita. Dall'altro lato, si prevede una ripresa della domanda nel secondo trimestre, con conseguente aumento anche della produzione a valle. Nel terzo e quarto trimestre, l'offerta di stirene si manterrà elevata e la domanda si indebolirà gradualmente, con conseguente possibile calo dei prezzi. È opportuno notare che durante la manutenzione centralizzata degli impianti di stirene, potrebbe verificarsi un'ondata di rialzi dei prezzi, ma l'aumento sarà limitato.
Inoltre, un altro fattore che influenzerà le fluttuazioni del mercato dello stirene quest'anno è la fine delle misure antidumping. Il 22 giugno 2018, il Ministero del Commercio ha annunciato la decisione definitiva in merito alle indagini antidumping nei confronti di Corea del Sud, Taiwan e Stati Uniti. Dopo la fine delle misure antidumping a giugno di quest'anno, la Cina, in quanto maggiore consumatore mondiale di stirene, attirerà l'attenzione dei produttori globali di questo prodotto. Sebbene la nuova capacità produttiva nazionale di stirene venga continuamente incrementata e la dipendenza dalle importazioni continui a diminuire, il flusso di offerta persisterà e si formeranno gradualmente nuove opportunità di arbitraggio, oppure ciò eserciterà pressione sul mercato interno entro un certo periodo di tempo.
Il margine di profitto continua a ridursi
Nel 2022, fatta eccezione per l'industria dell'ingenuylene nel terzo trimestre, per il resto del tempo si è registrata una perdita sostanziale. La perdita teorica è stata di circa 1.000 yuan (prezzo a tonnellata, come indicato di seguito), con una media annua di 379 yuan.
Han Xiaoxiao, analista di Longzhong Information, ritiene che, oltre al significativo aumento della capacità produttiva, un altro fattore importante sia la continua pressione sui costi elevati. Il benzene puro è una delle principali materie prime per la produzione di stirene e le sue fluttuazioni di prezzo sono cruciali per l'andamento del mercato dello stirene.
Nella prima metà del 2022, il prezzo del benzene puro è aumentato bruscamente a causa della scarsità di offerta e di un prezzo esterno record, per poi rallentare nella seconda metà dell'anno a causa di fattori negativi nei terminali e dell'accumulo di scorte nei porti, con un prezzo medio annuo che si è avvicinato ai 9.000 yuan.
Negli ultimi due anni, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si è ridotta notevolmente. Negli anni precedenti, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si manteneva tra i 2000 e i 2500 yuan, mentre negli ultimi due anni si è ridotta a 1000-1500 yuan, e talvolta anche a soli 200-500 yuan. Nel 2022, la filiera dello stirene, grazie a prodotti ad alto margine di profitto come materia prima, ha abbandonato il benzene puro.
Nel 2023, il prezzo del benzene puro potrebbe subire forti oscillazioni nella prima metà dell'anno, mentre nella seconda metà dell'anno potrebbe registrare un forte calo. Sono presenti numerose industrie a valle che utilizzano il benzene puro. In termini di quota di consumo, lo stirene rimane il principale prodotto di consumo di benzene puro, rappresentandone circa il 47%. Allo stesso tempo, quest'anno la capacità produttiva di stirene continua ad espandersi rapidamente, con una conseguente crescita della domanda di benzene puro. Nel contesto della "doppia economia del carbonio", a causa dell'insufficiente tasso di utilizzo dell'industria del coke e della limitata sincronizzazione dell'offerta di materie prime, si prevede che quest'anno il prezzo del benzene puro si manterrà elevato.
Nell'ambito delle elevate condizioni di costo, la produzione e l'attività a valle dell'industria dello stirene continuano a subire forti pressioni, con margini di profitto sempre più ridotti, o saranno destinate a essere ulteriormente compresse.
Le contraddizioni tra domanda e offerta sono irragionevoli
Il polistirene (PS), il polistirene espanso (EPS) e l'acril-butadiene-tartilene (ABS) sono i tre principali derivati dello stirene, rappresentando quasi il 70% del consumo totale di stirene. Gli esperti del settore ritengono che la capacità produttiva complessiva di questi tre principali derivati sia bassa quest'anno. Considerando le aspettative di miglioramento, se gli esperti del settore fossero ottimisti sul consumo effettivo di materie prime, si prevede che il tasso di crescita effettivo di ABS, PS ed EPS si attesterebbe rispettivamente al 12%, 6% e 3%, valori significativamente inferiori al tasso di crescita della produzione di stirene, pari al 17%. Ciò significa anche che la contraddizione tra domanda e offerta di stirene è ancora difficile da risolvere efficacemente.
Nel 2023, l'offerta di stirene si è gradualmente saturata. Sebbene si preveda un aumento della domanda, il tasso di crescita è di gran lunga inferiore a quello dello stirene, e le esportazioni continueranno a rappresentare un canale importante per la riduzione della pressione sulla produzione e sulle vendite. Per quanto riguarda le importazioni, con l'abolizione dei dazi antidumping sullo stirene, le tariffe imposte da Cina e Corea del Sud diminuiranno significativamente. Si prevede che il volume complessivo delle importazioni di stirene nella seconda metà dell'anno aumenterà leggermente. Tuttavia, l'aumento delle importazioni di stirene non sarà eccessivo grazie al rafforzamento della competitività del RMB.
Data di pubblicazione: 16 febbraio 2023