In vista del mercato dello styling nel 2023, gli addetti ai lavori ritengono che il mercato potrebbe essere in una fase di alti e bassi. Quest'anno la capacità produttiva dello stirene è ancora in rapida espansione. Le misure antidumping semestrali sovrapposte sono terminate. I prodotti esteri o la loro diffusione eccessiva stanno soffocando il mercato interno. Allo stesso tempo, la capacità produttiva a valle viene liberata. Al di sotto del 2022, i profitti saranno difficili da incrementare.
La crescita della produzione potrebbe essere del 17%
"Nel 2022, la capacità produttiva nazionale di stirene si trova ancora in una fase di forte crescita e si prevede che il tasso di crescita raggiungerà il 20%, rendendolo il prodotto più veloce della filiera. A causa del rapido rilascio della nuova capacità produttiva di stirene, la pressione produttiva e commerciale aumenterà e il tasso di utilizzo della capacità produttiva non sarà ottimale. Si prevede che potrebbe attestarsi intorno al 78%", afferma Wang Li, analista di Kim Lianchuang.
Wang Li ha affermato che nel 2023 potrebbero entrare in produzione nuovi impianti come Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical e Zhejiang Petrochemical, e si prevede che il tasso di crescita della capacità produttiva di stirene raggiungerà il 23%. Se la messa in servizio dovesse essere ritardata a causa dell'aumento del divario tra domanda e offerta, il tasso di crescita della produzione di stirene quest'anno potrebbe essere del 17%.
A causa di ciò, il mercato dello stirene di quest'anno seguirà un andamento altalenante, con un prezzo medio annuo inferiore a quello del 2022. In particolare, si prevede un aumento dei prezzi nel secondo trimestre. Da un lato, a causa della continua espansione del mercato dello stirene quest'anno, la pressione sulla produzione nel primo trimestre è stata maggiore e la domanda di stirene sovrapposto durante il Festival di Primavera si è indebolita. D'altro canto, si prevede una ripresa della domanda nel secondo trimestre, con conseguente ripresa anche della produzione a valle. Nel terzo e quarto trimestre, l'offerta di stirene si manterrà elevata e la domanda si indebolirà gradualmente, con conseguente possibile calo del prezzo. È importante notare che durante la manutenzione centralizzata del dispositivo per lo stirene, potrebbe verificarsi un'ondata di crescita del mercato, ma l'aumento sarà limitato.
Inoltre, un altro fattore che influenza le fluttuazioni del mercato dello stirene quest'anno è la fine delle misure anti-dumping. Il 22 giugno 2018, il Ministero del Commercio ha annunciato la conclusione definitiva delle indagini anti-dumping in Corea del Sud, Taiwan e Stati Uniti. Dopo la fine delle misure anti-dumping a giugno di quest'anno, la Cina, in quanto maggiore Paese consumatore di stirene al mondo, attirerà l'attenzione dei produttori globali di stirene. Sebbene la nuova capacità produttiva di stirene nazionale venga costantemente ampliata e la dipendenza dalle importazioni continui a diminuire, il flusso di approvvigionamento continuerà e si formerà gradualmente un nuovo percorso di arbitraggio, che eserciterà pressione sul mercato interno entro un certo periodo di tempo.
Lo spazio di profitto continua a restringersi
Nel 2022, fatta eccezione per l'industria dell'ingegno nel terzo trimestre, il resto del tempo si è sostanzialmente concluso con una perdita in perdita. La perdita teorica è arrivata fino a 1.000 yuan (prezzo a tonnellata, lo stesso prezzo al di sotto), con una media di 379 yuan all'anno.
Han Xiaoxiao, analista di Longzhong Information, ritiene che, oltre al significativo rilascio di nuova capacità produttiva, un altro fattore importante sia la continua pressione esercitata dai costi elevati. Il benzene puro è una delle principali materie prime dello stirene e le sue fluttuazioni di prezzo sono cruciali per l'andamento del mercato.
Nella prima metà del 2022, il prezzo del benzene puro è aumentato notevolmente a causa della scarsa offerta e di un prezzo esterno record, per poi rallentare nella seconda metà dell'anno a causa del terminale negativo e dell'accumulo di scorte portuali, con un prezzo medio annuo che si è avvicinato ai 9.000 yuan.
Negli ultimi due anni, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si è ridotta notevolmente. Negli anni precedenti, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si attestava tra 2000 e 2500 yuan, per poi ridursi a 1000-1500 yuan negli ultimi due anni, attestandosi talvolta a soli 200-500 yuan. Nel 2022, la filiera dello stirene, con prodotti a buon mercato per la materia prima, si è evoluta nel benzene puro.
Nel 2023, il prezzo del benzene puro potrebbe subire forti scosse nella prima metà dell'anno, mentre nella seconda metà dell'anno si prevede un forte calo. Esistono più industrie a valle del benzene puro. Dal punto di vista della quota di consumo, lo stirene è ancora il principale prodotto del benzene puro, rappresentando circa il 47%. Allo stesso tempo, quest'anno la capacità produttiva di stirene continua a crescere rapidamente e la domanda di benzene puro continua a crescere. Nel contesto del "doppio carbonio", a causa dell'insufficiente tasso operativo dell'industria della cokeria e della limitata sincronizzazione dell'approvvigionamento di materie prime sovrapposte, si prevede che quest'anno il prezzo del benzene puro manterrà un livello elevato.
In un contesto di costi elevati, la produzione e il funzionamento dell'industria a valle dello stirene continuano a subire pressioni maggiori, con margini di profitto ridotti o continueranno a essere compressi.
Le contraddizioni tra domanda e offerta sono irragionevoli
Polistirene (PS), Polistirene espanso (EPS) e Acrilico-butadiene-Tartilenico (ABS) sono i tre principali downstream dello stirene, rappresentando quasi il 70% del consumo totale di stirene. Gli addetti ai lavori ritengono che la capacità produttiva complessiva di questi tre principali downstream quest'anno sia bassa. In base alle aspettative di miglioramento interne, se gli addetti ai lavori sono ottimisti sul consumo effettivo delle materie prime, si prevede che i tassi di crescita effettivi di ABS, PS ed EPS saranno rispettivamente del 12%, 6% e 3%, significativamente inferiori al tasso di crescita della produzione del 17% dello stirene. Ciò significa anche che la contraddizione tra domanda e offerta di stirene è ancora difficile da alleviare efficacemente.
Nel 2023, l'offerta di stirene è gradualmente satura. Sebbene si preveda un aumento della domanda, il tasso di crescita è di gran lunga inferiore a quello dello stirene e le esportazioni continueranno a rappresentare un importante canale per la riduzione della produzione e delle vendite. Per quanto riguarda le importazioni, con l'abolizione dei dazi antidumping sullo stirene, i dazi di Cina e Corea del Sud diminuiranno significativamente. Si prevede che il volume complessivo delle importazioni di stirene aumenterà leggermente nella seconda metà dell'anno. Tuttavia, l'aumento delle importazioni di stirene non sarà eccessivo grazie alla maggiore competitività del RMB.
Data di pubblicazione: 16 febbraio 2023