Guardando al mercato dello styling nel 2023, gli addetti ai lavori ritengono che il mercato potrebbe essere in una fase di alti e bassi. Quest'anno è ancora un anno in cui la capacità produttiva dello stirene è aumentata rapidamente. La sovrapposizione semestrale delle misure antidumping è terminata. Prodotti esteri o spazzamento per sopprimere il mercato interno. Allo stesso tempo, la capacità a valle viene liberata. Sotto il 2022, i profitti saranno difficili da aumentare.
La crescita della produzione potrebbe essere del 17%
"Nel 2022, la capacità produttiva nazionale di stirene si trova ancora in un canale di crescita elevato e si prevede che il tasso di crescita raggiungerà il 20%, diventando il prodotto più rapido della filiera. A causa del rapido rilascio della nuova capacità produttiva di stirene, l'aumento della pressione produttiva e commerciale aumenterà e il tasso di utilizzo della capacità produttiva non sarà il migliore possibile. Si prevede che potrebbe attestarsi intorno al 78%", afferma Wang Li, analista di Kim Lianchuang.
Wang Li ha affermato che nel 2023 potrebbero entrare in produzione nuovi dispositivi come Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical e Zhejiang Petrochemical, e si prevede che il tasso di crescita della capacità produttiva di stirene raggiungerà il 23%. Se la messa in servizio dovesse essere ritardata a causa dell'estensione della contraddizione tra domanda e offerta, il tasso di crescita della produzione di stirene quest'anno potrebbe essere del 17%.
A causa di ciò, il mercato dello stirene di quest'anno ha registrato un andamento altalenante, con un prezzo medio annuo inferiore a quello del 2022. In particolare, si prevedono aumenti dei prezzi nel secondo trimestre. Da un lato, a causa della continua espansione del mercato dello stirene quest'anno, la pressione sulla produzione nel primo trimestre è stata maggiore e la domanda di prodotti sovrapposti durante il Festival di Primavera si è indebolita. D'altro canto, si prevede una ripresa della domanda nel secondo trimestre, con conseguente ripresa anche della produzione a valle. Nel terzo e quarto trimestre, l'offerta di stirene si è mantenuta a un livello elevato, mentre la domanda si è gradualmente indebolita, con un conseguente calo del prezzo. È opportuno notare che durante la manutenzione centralizzata del dispositivo per lo stirene, potrebbe verificarsi un'ondata di crescita dei mercati, ma l'aumento è limitato.
Inoltre, un altro fattore che influenza le fluttuazioni del mercato dello stirene quest'anno è la fine delle misure antidumping. Il 22 giugno 2018, il Ministero del Commercio ha annunciato la conclusione definitiva delle indagini antidumping in Corea del Sud, Taiwan e Stati Uniti. Dopo la fine delle misure antidumping a giugno di quest'anno, la Cina, in quanto maggiore Paese consumatore di stirene al mondo, attirerà l'attenzione dei produttori globali di stirene. Sebbene la nuova capacità produttiva di stirene nazionale venga costantemente rilasciata e la dipendenza dalle importazioni continui a diminuire, il flusso di offerta continuerà e si formerà gradualmente un nuovo percorso di arbitraggio, che eserciterà pressione sul mercato interno entro un certo periodo di tempo.
Lo spazio di profitto continua a restringersi
Nel 2022, fatta eccezione per l'industria dell'ingegno nel terzo trimestre, il resto del tempo ha registrato sostanzialmente una perdita di valore. La perdita teorica è stata fino a 1.000 yuan (prezzo a tonnellata, lo stesso di seguito), con una media di 379 yuan all'anno.
Han Xiaoxiao, analista di Longzhong Information, ritiene che, oltre al significativo rilascio di nuova capacità produttiva, un altro fattore importante sia la continua pressione esercitata dai costi elevati. Il benzene puro è una delle principali materie prime dello stirene e le sue fluttuazioni di prezzo sono cruciali per l'andamento del mercato.
Nella prima metà del 2022, il prezzo del benzene puro è aumentato bruscamente a causa della scarsa offerta e di un prezzo esterno record, per poi rallentare nella seconda metà dell'anno a causa del negativo terminale e dell'accumulo di scorte portuali, con un prezzo medio annuo che si è avvicinato ai 9.000 yuan.
Negli ultimi due anni, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si è ridotta notevolmente. Negli anni precedenti, la differenza di prezzo tra benzene puro e stirene si è mantenuta tra 2000 e 2500 yuan, per poi ridursi a 1000 e 1500 yuan negli ultimi due anni, e talvolta a soli 200 e 500 yuan. Nel 2022, la filiera dello stirene con prodotti a buon profitto per la materia prima finisce con il benzene puro.
Nel 2023, il prezzo del benzene puro nella prima metà dell'anno subirà forti shock, mentre nella seconda metà dell'anno subirà un forte calo. Esistono più industrie a valle del benzene puro. Dal punto di vista della quota di consumo, lo stirene è ancora il principale prodotto del benzene puro, rappresentando circa il 47%. Allo stesso tempo, quest'anno la capacità produttiva di stirene continua a crescere rapidamente, e la domanda di benzene puro continua a crescere. Nel contesto del "doppio carbonio", a causa dell'insufficiente tasso operativo dell'industria della cokeria e della limitata sincronizzazione dell'approvvigionamento di materie prime sovrapposte, si prevede che quest'anno il prezzo del benzene puro manterrà un livello elevato.
Nell'ambito dell'elevato costo più la produzione e il funzionamento dell'industria a valle dello stirene continuano a subire pressioni maggiori, con margini di profitto ridotti o continueranno a essere compressi.
Le contraddizioni tra domanda e offerta sono irragionevoli
Polistirene (PS), Polistirene per capelli (EPS) e Acril-butadiene-Tartylene Total Point (ABS) sono i tre principali downstream dello stirene, che rappresentano quasi il 70% del consumo totale di stirene. Gli addetti ai lavori ritengono che la capacità produttiva complessiva di questi tre principali downstream quest'anno sia bassa. In base alle aspettative di miglioramento interne, se gli addetti ai lavori sono ottimisti sul consumo effettivo di materie prime, il tasso di crescita effettivo di ABS, PS ed EPS è previsto rispettivamente del 12%, 6% e 3%, significativamente inferiore al tasso di crescita della produzione dello stirene, pari al 17%. Ciò significa anche che la contraddizione tra domanda e offerta di stirene è ancora difficile da alleviare efficacemente.
Nel 2023, l'offerta di stirene è gradualmente satura. Sebbene si preveda un aumento della domanda, il tasso di crescita è di gran lunga inferiore a quello dello stirene e le esportazioni continueranno a rappresentare un canale importante per la riduzione della produzione e delle vendite. Per quanto riguarda le importazioni, con l'abolizione del dazio antidumping sullo stirene, i dazi di Cina e Corea del Sud diminuiranno significativamente. Si prevede che il volume complessivo delle importazioni di stirene aumenterà leggermente nella seconda metà dell'anno. Tuttavia, l'aumento delle importazioni di stirene non sarà eccessivo grazie all'aumento della competitività del RMB.
Data di pubblicazione: 16-02-2023